12 岁的小女孩温迪，纯真，善良。因为害怕做古板的“淑女”，选择了与永远不会长大，又会飞的小男孩小飞侠彼得· 潘，一同飞往神秘的梦幻岛。因为只要住在岛上，就可以像彼得· 潘一样永远不用长大。
温迪在梦幻岛上与地下之家的孩子们一同嬉戏；与礁石上的美人鱼们一起跳舞；与总想危害小飞侠的海盗船长虎克斗智斗勇，并最终帮助小飞侠战胜了虎克。在与海盗船长的较量中，温迪学会了为别人着想，懂得了责任与担当，她不再惧怕长大，因为长大也许就是新的冒险。
虽然小飞侠十分不舍，他还是将温迪送回了家。但他自己是永远属于梦幻岛的。这个不愿意长大的小男孩，在后来的岁月里，无数次隔着窗子，关注着自己昔日的好朋友渐渐长大成人⋯⋯