张珍与金丞相之女牡丹小姐幼年订婚。张珍父母去世后，金丞相嫌他贫穷而冷落，让他独居后苑碧波亭，伺机退婚。鲤鱼精不甘水府寂寥，见张珍纯朴，就变成牡丹小姐每晚和他相会，不料被真牡丹小姐发现被赶出金门。假牡丹与张珍在回乡路上，被金丞相见到误以为其女与张私奔。到府内真假牡丹难辨，特请包公，鲤鱼精又闹个真假包公。后鲤鱼精转为凡人，与张珍结为夫妻。